Maîtriser dans un environnement complexe
Target audience
- Auditeurs internes
- Banquiers / Chargés d'affaires
- Commissaires aux comptes
- Directeurs consolidation et comptabilité
- Directeurs et contrôleurs financiers
- Experts comptables, Commissaires aux comptes
- Membres des équipes M&A
- Membres financiers des comités de direction
- Membres non financiers des comités de direction
- Responsables financiers
- Trésoriers
1 day
Pré-requis
il est recommandé de maîtriser les fondamentaux de la finance d’entreprise, par exemple en ayant suivi les formations « Finance d’entreprise – Niveau 1 et Niveau 2 » ou le parcours e-learning « Fondamentaux de la finance d’entreprise ».
Finance d’entreprise – Niveau 1 : Les états financiers à la portée de tous
Acquérir les fondamentaux
Finance d’entreprise – Niveau 2 : De la rentabilité opérationnelle à la rentabilité des projets d’investissement
Comprendre et mettre en œuvre
Parcours e-learning – Fondamentaux de la finance d’entreprise : Du business model aux ratios financiers
Acquérir les fondamentaux
Objectifs
– Comprendre l’utilité de chaque méthode d’évaluation de la phase de ciblage à l’intégration d’une société
– Savoir mettre en œuvre les différentes méthodes et leurs composantes
Contenu
> Introduction
– Ne pas confondre : valeur d’entreprise (enterprise value) et valeur des titres (share value)
– Comprendre le business model pour une évaluation pertinente
– Des retraitements indispensables pour une information homogène
> L’approche patrimoniale
– De l’actif net à l’actif net réévalué
– La prise en compte du capital immatériel
– L’approche par « la somme des parties »
> La méthode des multiples ou comparables
– Les différents multiples : sens, limites et utilité
– Bonnes pratiques de constitution d’un échantillon
– Application des multiples après retraitements et ajustements
> L’évaluation par la méthode des flux de trésorerie disponibles (ou méthode DCF)
– Une base : le business plan
– Un outil : l’actualisation
– Deux grands choix : le taux d’actualisation, la valeur terminale
> De la valeur au prix
– Les étapes du processus d’acquisition (et de cession)
– Négociation et formation du prix
– Des évaluations pour une valeur de transaction : comment expliquer les écarts
Pourquoi choisir cette formation ?
La croissance externe est un des leviers au service de la réalisation de la stratégie de l’entreprise. Dans ce cadre, l’évaluation de l’entreprise cible est essentielle à la prise de décision et à la conduite des négociations.
Cette formation permet de comprendre comment les acquisitions d’entreprises peuvent concourir à créer de la valeur pour l’actionnaire.
Méthode Pédagogique et modalités d’évaluation
Pendant la session : présentation théorique accompagnée de cas pratiques permettant de s’assurer de l’acquisition des connaissances. Nombreuses illustrations tirées de l’actualité et de cas réels.
En aval : apports documentaires.
L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.
Pour aller plus loin : notre formation « Expertise en évaluation » (page 30).
Prix
1 240€ HT
Médias
Témoignages
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Jonathan C.
Entreprise
Formation