Évaluation d’entreprise ; Niveau exécutif

Maîtriser dans un environnement complexe

Public visé

- Managers non-financiers

1 jour

Pré-requis

Il est recommandé de maîtriser les principes de la comptabilité et de l’élaboration des états financiers, par exemple en ayant suivi la formation « Finance d’entreprise – Niveau 1 (Les états financiers à la portée de tous) ».

Objectifs

– Comprendre l’utilité de chaque méthode d’évaluation de la phase de ciblage à l’intégration d’une société
– Maîtriser les différentes méthodes et leurs composantes
– Savoir intégrer l’évaluation financière dans le business model et l’environnement de l’entreprise

Contenu

> Introduction

– Ne pas confondre : valeur d’entreprise (enterprise value) et valeur des titres (share value)
– Comprendre le business model pour une évaluation pertinente
– Des retraitements indispensables pour une information homogène

> L’approche patrimoniale

– De l’actif net à l’actif net réévalué
– La prise en compte du capital immatériel
– L’approche par « la somme des parties »

> La méthode des multiples ou comparables

– Les différents multiples : sens, limites et utilité
– Bonnes pratiques de constitution d’un échantillon
– Application des multiples après retraitements et ajustements

> L’évaluation par la méthode des flux de trésorerie disponibles (ou méthode DCF)

– Une base : le business plan
– Un outil : l’actualisation
– Deux grands choix : le taux d’actualisation, la valeur terminale

> De la valeur au prix

– Les étapes du processus d’acquisition (et de cession)
– Négociation et formation du prix
– Des évaluations pour une valeur de transaction : comment expliquer les écarts

Pourquoi choisir cette formation ?

La croissance externe est un des leviers au service de la réalisation de la stratégie de l’entreprise. Dans ce cadre, l’évaluation de l’entreprise cible est essentielle à la prise de décision et à la conduite des négociations.
Cette formation permet de comprendre comment les acquisitions d’entreprises peuvent concourir à créer de la valeur pour l’actionnaire.

Pédagogie et modalités d’évaluation

> Pendant la session : présentation théorique accompagnée de cas pratiques permettant de s’assurer de l’acquisition des connaissances. Nombreuses illustrations tirées de l’actualité et de cas réels.
> En aval : apports documentaires (synthèse, article ou vidéo).
L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.

Prix

1 020 € HT

Médias

Témoignages

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Jonathan C.
Entreprise
Formation