De la rentabilité opérationnelle à la rentabilité des projets d’investissement
- Analyse financière et diagnostic financier - Équilibres bilantiels (FRN, BFR, Trésorerie), endettement net et ratios d'analyse financière. Savoir analyser la structure financière, la liquidité et la solvabilité.
- Cash Flow opérationnel - Savoir calculer et analyser le Cash Flow et le Free Cash Flow en méthode directe et indirecte. Savoir faire des prévisions. Pilotage et optimisation du cash et du BFR - Savoir calculer les cash flows - Savoir établir des positions de trésorerie - €/devises - Savoir calculer et interpréter les principaux ratios de rotation de l'actif circulant (DSO, DPO, DII) - Savoir élaborer et rapprocher les prévisions de trésorerie - Maîtriser les méthodes d'optimisation de la trésorerie et du BFR en lien avec les opérationnels
- Comptabilité analytique et coûts de revient - Connaître la comptabilité analytique, l'analyse en coûts directs/indirects et les calculs de coût de revient, activity based costing et activity based management
- Comptabilité de projet - Earned value management - Connaître la comptabilité de projet (imputations analytiques, notion de valeur acquise, mesure de la performance)
- Création de valeur ROCE (ROIC), WACC - Création de valeur: ROCE (ROIC) - WACC (CMPC) - Return on capital employed - Rotation des actifs (assets turn) - Intensité capitalistique (capital intensity)
- Cycles ventes et prix de vente - Connaître les principes et schémas comptables (inventaire, cut-off, engagement, provision,…)
- Engagements hors bilan - Engagements hors bilan
- Etats financiers et annexes - Connaître le bilan, le compte de résultat, le tableau de flux, le tableau de variation des capitaux propres, les OCI, l'annexe
- Evaluation d'entreprise - Valeur d'une action - Maîtriser les méthodes de valorisation de sociétés et de détermination du prix, earn out Prix d'une opération de fusion-acquisition Principes de valorisation d'une action (dividendes, PER, payout ratio) Maîtriser l’ingénierie de haut de bilan
- Information financière et document de référence universel - Présenter les analyses de compte et les reportings comptables et financiers semestriels et annuels, l'information trimestrielle, l'information sectorielle. Connaitre le contenu et savoir lire le Document de référence.
- Modes de financement LT et CT - Connaître les principaux modes de financement LT et CT
- Rentabilité et décision d'investissement - Construire un business plan - Indicateurs financiers de rentabilité d'investissement (VAN, TRI, payback) - Risques et opportunités - Sensibilité - Revue et approbation d'un dossier d'investissement, pertinence du modèle, challenge des hypothèses
- Risques financiers: contrepartie, liquidités, taux, change, actions - Analyse, valorisation, cartographie des risques et stratégie de couverture : - Risque de contrepartie : analyse financière et maîtriser les pratiques de rating (internes, externes) - Risque de liquidités : ALM et prévision de trésorerie groupe - Risque de taux : emprunts TF, TV, émission obligataires - Risque de change : exportations, importations, couverture - Risque sur actions : dividendes, acquisition-cession titres, Salle de marchés) - Risque projets & (dés) investissements Maîtriser l’identification et la valorisation des risques financiers et non financiers
- Titres et marchés financiers - Notions de coût de l'argent, liquité, inflation, capitalisation, actualisation, calculs d'intérêts, calculs actuariels
Comprendre et mettre en œuvre
Target audience
- Membres du département communication financière
- Membres du département juridique
2 day
Pré-requis
Il est recommandé de maîtriser les principes de la comptabilité et de l’élaboration des états financiers, par exemple en ayant suivi la formation « Finance d’entreprise – Niveau 1 (Les états financiers à la portée de tous) ».
Finance d’entreprise – Niveau 1 : Les états financiers à la portée de tous
Acquérir les fondamentaux
Objectifs
– Comprendre la structure de coûts et les différents niveaux de marge
– Comprendre les enjeux des équilibres financiers au sein de l’entreprise, l’importance du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et la différence entre le résultat et la trésorerie
-Savoir calculer la rentabilité financière d’un projet d’investissement et intégrer cet indicateur dans la prise de décision
-Maîtriser les principaux ratios financiers
Contenu
> Rappels financiers
– Business model et cycle financier
– Création de valeur et ROCE
> Focus sur le résultat opérationnel
– Charges fixes et charges variables
– Calcul du point mort
> Du résultat opérationnel à la trésorerie
– Pourquoi le résultat n’est pas la trésorerie
– Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
– « Hunt for cash » : les leviers opérationnels du manager
> Projet d’investissement et rentabilité financière
– Identification, évaluation et sélection d’un projet d’investissement (VAN, TRI, pay back)
– WACC et taux d’actualisation
– Calculs financiers et indicateurs de performance
– Évaluation d’un projet au regard des objectifs fixés
– Pilotage et prise en compte des risques et opportunités
> Introduction à l’évaluation d’entreprise
– Effet de levier et ROE
Pourquoi choisir cette formation ?
Connaître et maîtriser le langage financier et les grands mécanismes de la finance permet à tout opérationnel d’être encore plus efficace pour défendre ses projets.
Cette formation donne les clés du fonctionnement financier de l’entreprise, pour permettre au manager d’identifier et d’actionner les leviers d’amélioration de la performance financière de son unité.
Pédagogie et modalités d’évaluation
En amont : vidéos pédagogiques et quiz d’auto-évaluation
Pendant la session :alternance de développements théoriques et d’illustrations tirées de cas réels. Plusieurs vidéos d’animation. Les nombreux cas pratiques et les échanges interactifs permettent de valider l’acquisition des compétences au fur et à mesure de la formation.
En aval : fiches de synthèse. E-learning post formation.
L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.
Prix
1 770€ HT
Médias
Témoignages
Lorem ipsum dolor sit amet, consetetur sadipscing elitr, sed diam nonumy eirmod tempor invidunt ut labore et dolore magna aliquyam erat, sed diam voluptua. At vero eos et accusam et justo duo dolores et ea rebum.
Jonathan C.
Entreprise
Formation
- Company Valuation - Share Value - Master company valuation and pricing methods, earn out. Price of a merger and acquisition transaction. Share valuation principles (dividends, PER, payout ratio). Equity & debt structuring.
- Cost Accounting and Costing - Know cost accounting, direct/indirect cost breakdown and cost calculation, activity-based costing, and activity-based management
- Financial analysis and diagnosis - Balance sheet aggregates (FRN, WCR, Cash), net debt and financial analysis ratios. Know how to analyze financial structure, liquidity and solvency.
- Financial disclosure and Universal Registration Document - Present half-yearly and annual financial reports, quarter ly information, and segment information. Know the content and be able to read the Registration Document
- Financial markets securities and cost of funds - Concepts of interest, yield rate, liquidity, inflation, capitalization, discounting, compound interest calculation, actuarial calculations
- Financial risks: counterparty, liquidity, interest rates, exchange rates, marketable securities - Analysis, valuation, risk mapping and hedging strategy: - Counterparty risk: financial analysis and control of rating practices (internal, external) - Liquidity risk: ALM and group cash flow forecast - Interest rate risk: fixed and floating rate debt, bond issues - Foreign exchange risk: exports, imports, hedging, forward - Securities risk: dividends, acquisition and disposal of securities, trading room - Project & investment related risk Managing the identification and valuation of financial and non-financial risks
- Financial statements and notes - Know the balance sheet, the income statement, the cash flow statement, the statement of changes in shareholders' equity, the OIC, the notes.
- Financing through debt - Know the main LT and CT funding tools and levers, the reasons for favoring debt
- Off-balance sheet - Off-balance sheet commitments and contingencies
- Operating Cash Flow - Know how to calculate and analyze Cash Flow and Free Cash Flow using direct and indirect methods. Cash forecasting, steering and WCR optimization: - Know how to calculate cash flows - Know how to establish cash positions - €/currencies - Know how to calculate and interpret the main current asset turnover ratios (DSO, DPO, DII) - Know how to prepare and reconcile cash flow forecasts - Master Cash Flow and WCR optimization tools in relation to operations.
- Profitability and investment decision -
- Project accounting - Earned value management - Know project accounting (analytical allocations, concept of earned value, time & cost performance measurement)
- ROCE Value Creation (ROIC), WACC - Value creation: ROCE (ROIC) - WACC - Return on capital employed - Assets turn - Capital intensity
- Sales activity and pricing policies - Fundamental approaches to sales pricing (cost +, market price, value-based pricing, TCO, CPA formulas, yield management, price elasticity, promotion effectiveness) - Margin calculation, mix effects, scissor effect, impact of inflation, operational lever, performance and productivity.
Target audience
- Members of the Financial Communication Department
- Members of the financial communication department
- Members of the legal department
- Members of the Legal Department
- Non-financial members of the Executive Committee
- Projects Managers
2 day
Prerequisites
It is recommended to master the principles of accounting and financial statements, for example by having attended « Corporate Finance – Level 1 »
Finance d’entreprise – Niveau 1 : Les états financiers à la portée de tous
Acquérir les fondamentaux
Objectives
– Learn to calculate the financial profitability of a project and use it for decision-making
– Understand the stakes in the financial balance of a company, the importance of working capital requirement and the difference between profit and cash
– Master the main financial ratios used both in internal and external communication
Detailed content
> Introduction: what business model really means
> Key financial principles: a reminder
– The financial cycle and financial statements
– Key ratios and value creation
> Focus on operating profit
– Inpact analysis
> From operating profit to cash
– Why is net profit not cash
– working capital requirement
– « Hunt for cash »: the operational levers of managers
> Investment projects and financial performance
– Identification, evaluation and selection of an investment project
– Financial computations and performance indicators
– Assessing a project according to preset objectives
– Monitoring and integrating risks and opportunities
> Introduction to business valuation and return for shareholders
Why should you attend?
Understanding and mastering the language of finance allows managers to be more effective to sell their projects. This training gives the keys to the financial operations of the company, to allow managers to identify and to activate the levers of financial performance improvement in their business unit.
Training methods and assessment
Theoretical presentation and cases studies. Numerous illustrations from recent and real business cases. A final quiz assesses knowledge acquisition.
Assessment questionnaire.
A training certificate is delivered at the end of the session.
The trainer is available by e-mail and telephone to answer any follow-up questions participants may have.
Price
1 630 € EXCL. VAT – 1 956 € INCL. VAT
Médias
Témoignages
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Entreprise
Formation