De la rentabilité opérationnelle à la rentabilité des projets d’investissement
- Analyse financière et diagnostic financier - Équilibres bilantiels (FRN, BFR, Trésorerie), endettement net et ratios d'analyse financière. Savoir analyser la structure financière, la liquidité et la solvabilité.
- Cash Flow opérationnel - Savoir calculer et analyser le Cash Flow et le Free Cash Flow en méthode directe et indirecte. Savoir faire des prévisions. Pilotage et optimisation du cash et du BFR - Savoir calculer les cash flows - Savoir établir des positions de trésorerie - €/devises - Savoir calculer et interpréter les principaux ratios de rotation de l'actif circulant (DSO, DPO, DII) - Savoir élaborer et rapprocher les prévisions de trésorerie - Maîtriser les méthodes d'optimisation de la trésorerie et du BFR en lien avec les opérationnels
- Comptabilité analytique et coûts de revient - Connaître la comptabilité analytique, l'analyse en coûts directs/indirects et les calculs de coût de revient, activity based costing et activity based management
- Comptabilité de projet - Earned value management - Connaître la comptabilité de projet (imputations analytiques, notion de valeur acquise, mesure de la performance)
- Création de valeur ROCE (ROIC), WACC - Création de valeur: ROCE (ROIC) - WACC (CMPC) - Return on capital employed - Rotation des actifs (assets turn) - Intensité capitalistique (capital intensity)
- Cycles ventes et prix de vente - Connaître les principes et schémas comptables (inventaire, cut-off, engagement, provision,…)
- Engagements hors bilan - Engagements hors bilan
- Etats financiers et annexes - Connaître le bilan, le compte de résultat, le tableau de flux, le tableau de variation des capitaux propres, les OCI, l'annexe
- Evaluation d'entreprise - Valeur d'une action - Maîtriser les méthodes de valorisation de sociétés et de détermination du prix, earn out Prix d'une opération de fusion-acquisition Principes de valorisation d'une action (dividendes, PER, payout ratio) Maîtriser l’ingénierie de haut de bilan
- Information financière et document de référence universel - Présenter les analyses de compte et les reportings comptables et financiers semestriels et annuels, l'information trimestrielle, l'information sectorielle. Connaitre le contenu et savoir lire le Document de référence.
- Modes de financement LT et CT - Connaître les principaux modes de financement LT et CT
- Rentabilité et décision d'investissement - Construire un business plan - Indicateurs financiers de rentabilité d'investissement (VAN, TRI, payback) - Risques et opportunités - Sensibilité - Revue et approbation d'un dossier d'investissement, pertinence du modèle, challenge des hypothèses
- Risques financiers: contrepartie, liquidités, taux, change, actions - Analyse, valorisation, cartographie des risques et stratégie de couverture : - Risque de contrepartie : analyse financière et maîtriser les pratiques de rating (internes, externes) - Risque de liquidités : ALM et prévision de trésorerie groupe - Risque de taux : emprunts TF, TV, émission obligataires - Risque de change : exportations, importations, couverture - Risque sur actions : dividendes, acquisition-cession titres, Salle de marchés) - Risque projets & (dés) investissements Maîtriser l’identification et la valorisation des risques financiers et non financiers
- Titres et marchés financiers - Notions de coût de l'argent, liquité, inflation, capitalisation, actualisation, calculs d'intérêts, calculs actuariels
Comprendre et mettre en œuvre
Public visé
- Membres du département communication financière
- Membres du département juridique
2 jours
Pré-requis
Il est recommandé de maîtriser les principes de la comptabilité et de l’élaboration des états financiers, par exemple en ayant suivi la formation « Finance d’entreprise – Niveau 1 (Les états financiers à la portée de tous) ».
Finance d’entreprise – Niveau 1 : Les états financiers à la portée de tous
Acquérir les fondamentaux
Objectifs
– Comprendre la structure de coûts et les différents niveaux de marge
– Comprendre les enjeux des équilibres financiers au sein de l’entreprise, l’importance du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et la différence entre le résultat et la trésorerie
-Savoir calculer la rentabilité financière d’un projet d’investissement et intégrer cet indicateur dans la prise de décision
-Maîtriser les principaux ratios financiers
Contenu
> Rappels financiers
– Business model et cycle financier
– Création de valeur et ROCE
> Focus sur le résultat opérationnel
– Charges fixes et charges variables
– Calcul du point mort
> Du résultat opérationnel à la trésorerie
– Pourquoi le résultat n’est pas la trésorerie
– Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
– « Hunt for cash » : les leviers opérationnels du manager
> Projet d’investissement et rentabilité financière
– Identification, évaluation et sélection d’un projet d’investissement (VAN, TRI, pay back)
– WACC et taux d’actualisation
– Calculs financiers et indicateurs de performance
– Évaluation d’un projet au regard des objectifs fixés
– Pilotage et prise en compte des risques et opportunités
> Introduction à l’évaluation d’entreprise
– Effet de levier et ROE
Pourquoi choisir cette formation ?
Connaître et maîtriser le langage financier et les grands mécanismes de la finance permet à tout opérationnel d’être encore plus efficace pour défendre ses projets.
Cette formation donne les clés du fonctionnement financier de l’entreprise, pour permettre au manager d’identifier et d’actionner les leviers d’amélioration de la performance financière de son unité.
Pédagogie et modalités d’évaluation
En amont : vidéos pédagogiques et quiz d’auto-évaluation
Pendant la session :alternance de développements théoriques et d’illustrations tirées de cas réels. Plusieurs vidéos d’animation. Les nombreux cas pratiques et les échanges interactifs permettent de valider l’acquisition des compétences au fur et à mesure de la formation.
En aval : fiches de synthèse. E-learning post formation.
L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.
Prix
1 770€ HT
Médias
Témoignages
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Jonathan C.
Entreprise
Formation