Création de valeur et Free Cash Flow
Enjeux financiers, alignement et bonnes pratiques opérationnelles
  • Analyse financière et diagnostic financier - Équilibres bilantiels (FRN, BFR, Trésorerie), endettement net et ratios d'analyse financière. Savoir analyser la structure financière, la liquidité et la solvabilité.
  • Cash Flow opérationnel - Savoir calculer et analyser le Cash Flow et le Free Cash Flow en méthode directe et indirecte. Savoir faire des prévisions. Pilotage et optimisation du cash et du BFR - Savoir calculer les cash flows - Savoir établir des positions de trésorerie - €/devises - Savoir calculer et interpréter les principaux ratios de rotation de l'actif circulant (DSO, DPO, DII) - Savoir élaborer et rapprocher les prévisions de trésorerie - Maîtriser les méthodes d'optimisation de la trésorerie et du BFR en lien avec les opérationnels
  • Coût de l'argent et prise en compte du temps - Notions de coût de l'argent, liquité, inflation, capitalisation, actualisation, calculs d'intérêts, calculs actuariels
  • Création de valeur ROCE (ROIC), WACC - Création de valeur: ROCE (ROIC) - WACC (CMPC) - Return on capital employed - Rotation des actifs (assets turn) - Intensité capitalistique (capital intensity)
  • Rentabilité financière (ROE) et levier financier (leverage) - ROE (return on equity) - Rentabilité des capitaux propres - DPS (dividend per share) - TSR (total share return) - leviers financier (leverage) - effet de levier
  • Risques financiers: contrepartie, liquidités, taux, change, actions - Analyse, valorisation, cartographie des risques et stratégie de couverture : Risque de contrepartie : analyse financière et maîtriser les pratiques de rating (internes, externes) - Risque de liquidités : ALM et prévision de trésorerie groupe - Risque de taux : emprunts TF, TV, émission obligataires - Risque de change : exportations, importations, dividendes, acquisition-cession titres, Salle de marchés) - Risque sur actions - Risque projets & (des) investissements - Maîtriser l'identification et la valorisation des risques financiers et non financiers

Maîtriser dans un environnement complexe

Public visé

- Auditeurs internes
- Chefs / Managers de projet
- Contrôleurs de gestion
- Directeurs consolidation et comptabilité
- Managers non-financiers
- Responsables financiers

1 jour

Pré-requis

Il est recommandé de connaître les fondamentaux de la lecture des états financiers, par exemple en ayant suivi notre formation « Lire et comprendre les états financiers ».

Lire et comprendre les états financiers

Analyse financière

2 jours

Comprendre et mettre en œuvre

1600€ HT

Objectifs

– Connaître les clés de la coopération entre financiers et opérationnels et donner du sens à la performance financière
– Comprendre et maîtriser les principaux concepts de création de valeur et génération de cash
– Situer sa contribution et les bonnes pratiques opérationnelles associées à la création de valeur et à la génération de cash
– Connaître les enjeux du management par la valeur et les facteurs-clés de succès de son déploiement

Contenu

> Les états financiers

– Rappel du contenu des postes du bilan, du compte de résultat et du tableau des flux de trésorerie
– Première approche des Key Performance Indicators (KPI) les plus fréquemment utilisés : EBIT, EBITDA, Working Capital

> Arbre de la création de valeur et Free Cash Flow

– Le grand équilibre entre capitaux employés et capitaux investis
– L’univers des financiers et le monde opérationnel : WACC/ROCE et création de valeur durable
– De l’arbre de la création de valeur aux bonnes pratiques (de la grille aux plans d’action)
Free Cash Flow : une approche dynamique de la création de valeur par les flux
– Les contributions des financiers aux besoins opérationnels, les différentes sources de cash et les bonnes pratiques associées à trois processus-clés : Order to CashForecast to FulfillPurchase to Pay

> Le management par la valeur

– Le cercle vertueux de la création de valeur
– Les grands choix en matière d’alignement, de déploiement et de suivi de l’exécution

Pourquoi choisir cette formation ?

Créer de la valeur et générer du cash sont des priorités pour toutes les entreprises. C’est l’affaire de tous et il convient de réconcilier l’univers des financiers avec celui des opérationnels. Cette formation permet à chacun d’avoir une vision partagée de son rôle et de sa contribution au cercle vertueux du management par la valeur

Méthode pédagogique et moyen de suivi

Formation vivante et concrète. Apports des connaissances-clés, calculs simplifiés,
illustrations avec de nombreux exemples tirés de l’actualité et d’interventions de nos consultants. Vidéos pédagogiques.
Présentation d’outils (grille, outil de pesée, …).
Questionnaire d’évaluation.
Attestation de formation délivrée en fin de session.

L’animateur est disponible par mail à l’issue de la formation pour répondre à toute question relevant de la formation.

Prix

970 € HT – 1 164 € TTC

Médias

illustration discussion free cash flow

Témoignages

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Jonathan C.
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Formation