- Instruments financiers et outils de couverture - Connaître les instruments financiers et les outils de couverture (fair value hedge / cash flow hedge, titirisation, dérivés de crédit, dettes hybrides)
- Risques financiers: contrepartie, liquidités, taux, change, actions - Analyse, valorisation, cartographie des risques et stratégie de couverture : - Risque de contrepartie : analyse financière et maîtriser les pratiques de rating (internes, externes) - Risque de liquidités : ALM et prévision de trésorerie groupe - Risque de taux : emprunts TF, TV, émission obligataires - Risque de change : exportations, importations, couverture - Risque sur actions : dividendes, acquisition-cession titres, Salle de marchés) - Risque projets & (dés) investissements Maîtriser l’identification et la valorisation des risques financiers et non financiers
- Titres et marchés financiers - Notions de coût de l'argent, liquité, inflation, capitalisation, actualisation, calculs d'intérêts, calculs actuariels
Comprendre et mettre en œuvre
Target audience
- Consolideurs
- Directeurs consolidation et comptabilité
- Experts comptables, Commissaires aux comptes
- Managers comptables
- Responsables financiers
2 day
Pré-requis
Cette formation ne nécessite aucun pré-requis particulier.
Objectifs
– Maîtriser les conditions d’émergence des risques de change, de taux et de matières premières
– Comprendre les stratégies de couverture partielle ou totale et leur coût
– Connaître le fonctionnement des principales familles d’instruments financiers dérivés et savoir les utiliser à bon escient
– Comprendre les enjeux comptables de leur utilisation
Contenu
> Les instruments financiers de base et les risques associés (taux, crédit, change…)
– Obligations, prêts, emprunts, créances et dettes en devises, actions, engagements (carnet de commandes, contrats, propositions commerciales)
>Typologie des stratégies de couverture et instruments disponibles
– Eliminer le risque de perte en abandonnant le risque de gain : les contrats à terme et les contrats d’échange (swaps)
– Eliminer le risque de perte tout en conservant la possibilité de gain : les options et le coût de la couverture
– Réduire le coût de la couverture : les options out-of-the-money, les stratégies complexes (tunnels, instruments à prime nulle et options exotiques)
> Fonctionnement et valorisation des instruments
– Les obligations et les autres instruments de dette : actualisation des flux futurs, calcul du taux d’intérêt effectif
– Les swaps et l’utilisation de la courbe des taux
– Les options et leurs modèles de valorisation
> Revue pratique des principales situations et couvertures
– Couverture de taux : utilisation d’un swap, utilisation d’un cap
– Couverture de change : utilisation d’un contrat à terme, d’un swap, d’une option de base ou à prime nulle. Analyse d’un instrument complexe.
– La couverture des engagements fermes (hors bilan)
– Introduction au risque matière (commodities)
> Les autres techniques de gestion des risques en amont et la «couverture naturelle»
> Enjeux comptables : les traitements comptables applicables en normes françaises et IFRS
Pourquoi choisir cette formation ?
Les produits utilisés pour la couverture des risques de change et de taux sont nombreux et parfois sophistiqués, pour répondre à une multitude de besoins particuliers.
Cette formation permet de cibler le fonctionnement et les caractéristiques des principaux produits, et de maîtriser les principes qui régissent leur utilisation.
Pédagogie et modalités d’évaluation
En amont : quiz d’auto-évaluation
Pendant la session : des cas pratiques (valorisation sur tableur en séance), quiz interactifs et des échanges en cours de séance permettent de s’assurer de l’acquisition des connaissances. Illustrations tirées de l’actualité.
En aval : vidéo.
L’animateur est disponible pour répondre à toute question relevant de la formation.
Prix
1 770€ HT
Médias
Témoignages
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Jonathan C.
Entreprise
Formation
- Financial instruments and hedging tools - Be familiar with financial instruments and hedging tools (fair value hedge /cash flow hedge, titirisation, credit derivatives, hybrid debt)
- Financial markets securities and cost of funds - Concepts of interest, yield rate, liquidity, inflation, capitalization, discounting, compound interest calculation, actuarial calculations
- Financial risks: counterparty, liquidity, interest rates, exchange rates, marketable securities - Analysis, valuation, risk mapping and hedging strategy: - Counterparty risk: financial analysis and control of rating practices (internal, external) - Liquidity risk: ALM and group cash flow forecast - Interest rate risk: fixed and floating rate debt, bond issues - Foreign exchange risk: exports, imports, hedging, forward - Securities risk: dividends, acquisition and disposal of securities, trading room - Project & investment related risk Managing the identification and valuation of financial and non-financial risks
Target audience
- Chartered Accountants, Statutory Auditors
- Consolidation and Accounting Directors
- Consolidators
- Financial managers
2 day
Prerequisites
This training does not require any particular prerequisite.
Objectives
– Understand how risks arise foreign exchange, interest rate and commodity
– Be able to set strategies to hedge risks either totally or partially and to assess the related costs
– Get familiar with the main categories of derivative financial instruments, understand how they work and learn how to use them efficiently
– Understand the accounting issues related to hedging
Detailed content
> Basic financial instruments and related risks (interest rate, credit, forex…)
– Bonds, loans, borrowings, receivables and payables in foreign currencies, common shares, commitments (orders backlog, contracts, commercial tenders)
> Types of hedging strategies and corresponding financial instruments
– Eliminating the risk of loss while giving up potential gains: forward or swap contracts
– Eliminating the risk of loss while keeping potential gains: options and the cost of hedging
– Reducing the cost of hedging: out-of-the-money options, complex strategies (tunnel options, zero-premium instruments, and exotic options)
> Financial instruments: operation and valuation
– Bonds and similar debt instruments: discounting cash flows and calculating the effective interest rate
– Swaps, and how to use the yield curve
– Options and their valuation models
> Practical approach to the main situations and hedging strategies
– Interest rate hedging: using a swap, using a cap
– Foreign exchange hedging: using a forward contract, a swap, a simple option or a zero-premium option. Analysis of a complex instrument.
– Hedging firm commitments (off-balance sheet items)
– Introduction to commodity risk
> Other upstream risk management methods and « natural hedge »
> The banker’s point of view: commissions and negotiation leverage
> Accounting issues: accounting principles generally accepted in France and IFRS
Why should you attend?
Many products are available to hedge foreign exchange and interest risks, some are quite sophisticated, in order to meet many specific needs.
This training session focuses the characteristics of the main derivatives and how they work so that you understand the key principles to use them.
Training methods and assessment
Technical developments and numerous case studies performed individually (valuation performed on spreadsheet during the session). Illustrations taken from recent publications and real cases.
Assessment questionnaire.
A training certificate is delivered at the end of the session.
The trainer is available by e-mail and telephone to answer any follow-up questions participants may have.
Price
1 630 € Excl. VAT – 1 956 € Incl. VAT
Médias
Témoignages
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Jonathan C.
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Formation