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Comment fonctionnent les instruments financiers de couverture

Thème : Gestion financière et trésorerie

Formation homologuée par le Comité Scientifique placé auprès de la CNCC

Public visé

Consolideurs  -  Analystes financiers  -  Experts comptables, Commissaires aux comptes  -  Directeurs consolidation et comptabilité  -  Responsables financiers et comptables  -  Trésoriers ...

Objectifs

Pré-requis : cette formation ne nécessite aucun pré-requis particulier.

- Maîtriser les conditions d’émergence des risques de change et de taux
- Savoir déterminer les stratégies pour les couvrir, totalement ou en partie, et à quel coût
- Connaitre le fonctionnement des principales familles d’instruments financiers dérivés et savoir les utiliser à bon escient
- Comprendre les enjeux comptables de leur utilisation

Pourquoi choisir cette formation ?

Les produits utilisés pour la couverture des risques de change et de taux sont nombreux et parfois sophistiqués, pour répondre à une multitude de besoins particuliers.
Cette formation permet de cibler le fonctionnement et les caractéristiques des principaux produits, et de maîtriser les principes qui régissent leur utilisation.

Contenu

Cliquez pour afficher / cacher le contenu détaillé de cette formation 

- Les instruments financiers de base et les risques associés (taux, crédit, change…)

  • Obligations, prêts, emprunts, créances et dettes en devises, actions, engagements (carnet de commandes, contrats, propositions commerciales)

- Typologie des stratégies de couverture et instruments disponibles

  • Eliminer le risque de perte et abandonner le risque de gain : les contrats à terme et les contrats d’échange (swaps)
  • Eliminer le risque de perte tout en conservant la possibilité de gain : les options et le coût de la couverture
  • Réduire le coût de la couverture : les options out-of-the-money, les stratégies complexes (tunnels, instruments à prime nulle et options exotiques)

- Fonctionnement et valorisation des instruments

  • Les obligations et les autres instruments de dette : actualisation des flux futurs, calcul du taux d’intérêt effectif
  • Les swaps et l’utilisation de la courbe des taux
  • Les options et leurs modèles de valorisation

- Revue pratique des principales situations et couvertures

  • Couverture de taux : utilisation d’un swap, utilisation d’un cap
  • Couverture de change : utilisation d’un contrat à terme, d’un swap, d’une option de base ou à prime nulle. Analyse d’un instrument complexe
  • La couverture des engagements fermes (hors bilan)

- Les autres techniques de gestion des risques en amont et la « couverture naturelle »

- Le point de vue du banquier : les commissions et les leviers de négociation

- Enjeux comptables : les traitements comptables applicables en France, IFRS et US GAAP

Méthode pédagogique et moyen de suivi

Présentation, réalisation individuelle de nombreux cas pratiques. Illustrations tirées de l’actualité et de cas réels (valorisation sur tableur en séance).
Questionnaire d’évaluation.
Attestation de formation délivrée en fin de session.

L’animateur est disponible par mail à l’issue de la formation pour répondre à toute question relevant de la formation.

Sessions

  • 8 mars 2018 , Paris , 24 mai 2018 , 27 septembre 2018 , Paris
  • durée: 2 jours

Prix

  • 1 600,00 € HT (1 920,00 € TTC)

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